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UM ACORDO CONTRA SHUTDOWN E A ALTA DE BOLSONARO
Terça-feira, 12 de Fevereiro de 2019
UM ACORDO CONTRA SHUTDOWN E A ALTA DE BOLSONARO
Por ROSA RISCALA (@rosa_riscala)*
… Democratas e republicanos acertaram ontem à noite, nos EUA, acordo prévio para aprovar Orçamento e evitar novo shutdown. Valor aprovado para segurança na fronteira (US$ 1,375 bi) é bem inferior ao exigido por Trump (US$ 5,7 bi). Ainda no Exterior, o mercado acompanha as falas dos presidentes do BoE e FED. Opep e DoE divulgam relatórios do petróleo. Aqui, tem ata do Copom e uma boa notícia: Bolsonaro pode ter alta amanhã.
… O cirurgião que operou o presidente, doutor Antônio Luiz Macedo, disse ao Broadcast Político que ele “está ótimo, perfeito”, e só precisa ficar no hospital até esta 4ªF para terminar o antibiótico da pneumonia.
… Em entrevista a Datena (Band), Bolsonaro já havia falado de sua expectativa de sair nesta semana. Doria, que o visitou ontem, informou que o presidente quer fechar a reforma da Previdência com Paulo Guedes na 6ªF.
… A ideia é bater o martelo do texto final para encaminhar à Câmara na semana que vem, no dia 19 ou após a apresentação da proposta aos governadores, que têm reunião marcada para o dia 20, em Brasília.
… O mercado, que está muito ansioso para conhecer a reforma, deve reagir bem a essa notícia, se os ventos de fora não atrapalharem. Nesta 2ªF, os riscos externos voltaram a pesar nos pregões domésticos (abaixo).
… Segundo o Estadão, Guedes e o secretário especial de Previdência e Trabalho, Rogério Marinho, planejavam viajar a São Paulo para mostrar a proposta ao presidente Bolsonaro. Talvez isso não seja necessário.
… Como antecipou o jornal, a equipe econômica pretende defender a equiparação da idade mínima de 65 anos para a aposentadoria de homens e mulheres, embora a proposta enfrente resistências do presidente.
… Entre os argumentos a favor deste ponto, citam-se a expectativa de vida maior das mulheres e dados salariais dos jovens para mostrar que a desigualdade de renda por gênero tem caído bastante nos últimos anos.
… No Congresso, a estratégia é usar a base aliada do governo para tentar “rachar” a bancada feminina, contando com as deputadas novatas, como Joice Hasselmann, para estabelecer um novo equilíbrio de forças.
… Com Bolsonaro reassumindo e disposto a dar ritmo à reforma, a maior preocupação ainda está na articulação no Congresso e nas brigas de poder que se percebem dentro da área política e do próprio PSL.
… O líder do governo na Câmara, Major Vitor Hugo (PSL-GO), disse ontem que o Planalto teria o apoio certo de apenas 54 dos 513 deputados. Considera somente os integrantes do seu partido. A PEC precisa de 308 votos.
… Já no Senado, o Major Olímpio (PSL-SP) abriu fogo amigo contra Onyx, criticando sua atuação para eleger Davi Alcolumbre. Ele pretende reaproximar o governo do grupo de Renan. “A reforma precisa de 49 votos”.
… A Eurasia mantém 70% de probabilidade de aprovação da PEC da Previdência, mas não acredita em um texto muito duro. “Guedes quer economizar R$ 1 trilhão em 10 anos. Achamos que conseguirá a metade disso”.
… A equipe econômica sabe que não passará tudo o que quer, mas tenta evitar que a proposta seja desidratada antes de chegar ao Congresso. Resta saber se convencerá Bolsonaro, que nunca quis uma reforma radical.
… Como exemplo de que o presidente é sensível a pressões, determinou ontem que a equipe econômica encontre uma solução para o fim do direito antidumping sobre o leite em pó, após forte reação dos ruralistas.
FREIO DE ARRUMAÇÃO – O fato de o investidor já ter antecipado, em grande parte, o sucesso da agenda fiscal deixa o mercado doméstico vulnerável a ondas de correção, favorecidas neste momento pelos riscos externos.
… À espera de novidades da Previdência, o Ibovespa vê uma janela de oportunidade para corrigir a máxima histórica dos 98,5 mil pontos e brecar o rali dos 100 mil, sem que isso signifique que tenha desistido do target.
… Em queda de 0,98%, o índice à vista encerrou ontem na faixa dos 94 mil pontos (94.412). O giro menor, de R$ 12,3 bilhões, contra quase R$ 16 bilhões na 6ªF, revelou pouca disposição vendedora, o que foi um bom sinal.
… No ano, a bolsa ainda sobe mais de 7%, endossando a tese de que passa por uma realização natural de lucro.
… Segundo analistas do Santander, grande parte dos obstáculos no caminho da agenda reformista está atrelada à (falta de) coordenação observada na base aliada (equipe econômica x ala política) e não à força da oposição.
SOBE PARA CAIR – Ontem, durou pouco para a Vale o efeito da escalada de 6% do minério de ferro na sessão asiática, em que bateu limites de valorização diária na volta dos chineses ao mercado e voltou à casa dos US$ 90.
… Há quase dois anos não operava neste nível. No porto de Qingdao, a tonelada subiu para US$ 90,58 (+5,90%). Em Dalian, foi a US$ 96,66 e analistas internacionais apontam que pode investir a US$ 100 no curto prazo.
… Apesar do rali, menos de 2h após a abertura em alta, Vale ON passou a cair, fechando em baixa de 2,64% (R$ 42,02). Pesaram rumores de que Schvartsman e outros diretores poderão ser presos pelo desastre de Brumadinho.
… O UBS reduziu o preço-alvo do ADR de mineradora negociado em NY de US$ 15 para US$ 12. As incertezas sobre o impacto na produção de minério também ajudam a frustrar as apostas em uma recuperação rápida das Vale.
… Desde o rompimento da barragem, as ações da companhia já acumulam uma queda livre de 25%.
… Ainda ontem, Petrobras acompanhou a baixa do petróleo e as blue chips financeiras caíram em bloco: Itaú PN, -1,13% (R$ 36,89), Bradesco PN, -0,58% (R$ 44,41), BB ON, -2,96% (R$ 50,20) e Santander Unit, -1,39% (R$ 48,32).
… Às vésperas do vencimento das opções, amanhã, a força dos vendidos também ajuda a justificar as oscilações.
… Petrobras PN caiu 1,15%, para R$ 24,84, e ON perdeu 1,26%, a R$ 28,90. O dólar caro e as dúvidas sobre a demanda impuseram mais um pregão de perdas ao petróleo, com o consumo ameaçado pela desaceleração global.
… Na Ice, o Brent para abril caiu 0,95%, para US$ 61,51, e na Nymex, o WTI/março recuou 0,59%, para US$ 52,41.
TAG – No noticiário potencialmente positivo à Petrobras, a manchete do Valor traz que a venda da TAG, maior ativo isolado da estatal dentro do programa de desinvestimento, entrou na reta final, após longo período parada.
… Os termos finais do negócio com o grupo francês de gás e energia Engie, que fez uma oferta de US$ 8 bilhões, estão sendo redigidos e a expectativa é de que toda a negociação esteja concluída até a semana que vem.
SEM EXCESSOS – Para analistas no Valor, como a bolsa, também o câmbio embutiu algum exagero de otimismo em janeiro e respeita agora um ajuste negativo, muito longe de representar uma reversão de expectativas.
… Desde que tocou a mínima do ano, no fim do mês passado, em R$ 3,65, que coincidiu com o menor nível desde a eleição de Bolsonaro, o dólar subiu 2,85% e já superou R$ 3,75. Vem reproduzindo a pressão em escala global.
… O real teve ontem a terceira maior desvalorização entre os emergentes, ganhando apenas do peso mexicano (+1,30%) e do rand sul-africano (+1,57%). Na quarta alta consecutiva, o dólar terminou em R$ 3,7649 (+0,99%).
… Na máxima, bateu R$ 3,7751, em mais um dia de ganhos generalizados da moeda americana, que derrubou divisas fortes, como o euro (US$ 1,1279), iene (110,40/US$), libra (US$ 1,2861) e franco suíço (1,0047/US$).
A SUPREMACIA AMERICANA – Ao mesmo tempo em que a economia dos EUA tem surpreendido positivamente, os sinais de esfriamento no ritmo da Europa reforçam a tendência de valorização do dólar contra as moedas rivais.
… Em sua estreia pública, depois de ser confirmada como integrante do FED, Michelle Bowman disse ontem que a economia americana está “em um bom lugar”, levando-se em conta a inflação e o mercado de trabalho.
… Ainda na sua percepção, o crescimento nos salários tem sido “sólido” nos EUA. Embora os comentários otimistas não ameacem a paciência prometida pelo FED, expõem as diferenças em relação à fragilidade da zona do euro.
… Em mais uma dose de decepção com os indicadores, o PIB/4TRI do Reino Unido teve alta (+1,3%) abaixo do consenso (+1,5%) e a produção industrial teve queda inesperada de 0,5% em dezembro, contra aposta de +0,3%.
… Os dados aumentam a cautela com o PIB da zona do euro e da Alemanha e com a inflação chinesa (5ªF).
… Apesar da retomada das negociações comerciais entre Washington e Pequim, que devem durar até 6ªF, o impasse na trade war permanece entre os focos de risco e agrava os receios da desaceleração global.
WAIT AND SEE – À espera do desfecho das negociações comerciais com a China e com o muro do México no centro do impasse do Orçamento nos EUA, as bolsas em NY operaram nesta 2ªF em clima de esperar para ver.
… Em pregão marcado pelo baixo volume, o Dow Jones fechou em leve queda de 0,21%, a 25.052 pontos, S&P ficou estável (+0,07%), em 2.709 pontos, e o Nasdaq registrou alta discreta de 0,13%, para 7.307 pontos.
… Apesar dos focos de tensão no radar, não houve busca pela proteção do ouro (-0,52%), tampouco corrida defensiva para os Treasuries, tanto é que o yield da Note de dez anos fechou em alta, a 2,654%, contra 2,633%.
AGENDA – Único destaque entre os indicadores nos EUA é o relatório de emprego Jolts de dezembro (13h), sem tanta relevância para o mercado. A maior expectativa fica para o pronunciamento de Powell (15h45).
… Antes (11h), discursa Mark Carney (BoE). Sem horário confirmado, May fala do Brexit no Parlamento britânico.
… Aqui, a ata do Copom (8h) deve reiterar a “cautela, serenidade e perseverança” em relação à condução da política monetária, no recado que já limpou da curva de juros as apostas isoladas de um corte da Selic este ano.
… Mas analistas esperam que o documento explique melhor por que a projeção para o IPCA deste ano (3,90%) foi mantida pelo BC perto do teto das estimativas do mercado, apesar da melhora no balanço de riscos no exterior.
… Na véspera da ata, a curva do DI passou o dia embutindo prêmio junto com a valorização do dólar, mas esgotou o fôlego de alta nos últimos minutos do pregão regular, quando passou a operar perto da estabilidade.
… No fim da etapa estendida, o janeiro/20 estava em 6,505%, de 6,521%, e o janeiro/21 pagava taxa de 7,22%, contra 7,25. No trecho mais longo, o janeiro/23 passou de 8,36% para 8,32% e o janeiro/25, de 8,88% para 8,84%.
BALANÇO – Antes da abertura, tem Banrisul. Fazem teleconferências: BB Seguridade (10h) e São Martinho (15h).
BDM ONLINE – Acompanhe o mercado acessando o nosso canal no Telegram: https://t.me/bomdiamercado.
EM TEMPO… ITAÚ recebeu parecer favorável do Cade para a compra de parte da Ticket Serviços.
BB SEGURIDADE teve lucro líquido ajustado de R$ 840 milhões no 4TRI, queda de 10,7% contra um ano antes…
… A companhia pagará dividendos de R$ 1,352 bilhão ou R$ 0,6771 por ação. Ex na 6ªF.
COMGÁS. Lucro líquido saltou 371% no 4TRI, em base anual, para R$ 858,8 milhões…
… A companhia suspendeu a divulgação de projeções financeiras (guidances), devido à OPA da Cosan.
SÃO MARTINHO reportou lucro líquido de R$ 65,929 milhões no 3TRI do ano-safra 2018/2019, queda de 60,9%.
LATAM reportou aumento de 5,1% na demanda em janeiro e de 6,1% na oferta. A taxa de ocupação caiu 0,8 pp.
CPFL ENERGIA. Em reunião do conselho de administração, YueHui Pan foi eleito diretor executivo e financeiro.
BELO MONTE. Norte Energia informou que incêndio atingiu galpão da usina em Vitória do Xingú (PA).
ALUPAR. O conselho aprovou compra de participações em SPEs da Eletrobras.
TENDA fará assembleia em 14/3 para votar desdobramento de ações na proporção de uma para duas.
LOG-IN. A Alaska Investimentos atingiu participação de 50,5% no capital, de 48,4% anteriormente.
SABESP. Agência reguladora (Arsesp) iniciou consulta pública sobre repasses de fundos municipais nas tarifas.
DESTAQUES DA NOITE: BOLSONARO TEM AVAL DE EQUIPE MÉDICA PARA TER ALTA AMANHÃ
São Paulo, 12/02/2019 – Veja o resumo das reportagens que foram destaque na noite e na madrugada. Para mais detalhes, confira a íntegra da notícia na data e no horário informados:
22:48 – EXCLUSIVO: BOLSONARO TEM AVAL DE EQUIPE MÉDICA PARA TER ALTA NA QUARTA-FEIRA
São Paulo, 11/02/2019 – O presidente Jair Bolsonaro recebeu aval da equipe médica para ter alta do Hospital Albert Einstein na quarta-feira, 13. A data de saída vai depender do Palácio do Planalto. Nesta segunda-feira, 11, o presidente completou 15 dias de internação. Após duas semanas de uma cirurgia para retirada da bolsa de colostomia e reconstrução do trânsito intestinal, Bolsonaro já se alimenta com dieta leve e apresentou melhora do quadro pulmonar – ele foi diagnosticado com pneumonia na semana passada. De acordo com os médicos, o presidente precisa ficar internado até quarta-feira, quando termina o período de medicação com antibióticos, administrados para conter a infecção no pulmão. (Daniel Weterman – daniel.weterman@estadao.com)
21:57 – FONTES: EQUIPE ECONÔMICA DECIDE FAZER CONTROLE PREVENTIVO NO ORÇAMENTO E LIBERA SÓ 1/18 AO MÊS
Brasília, 11/02/2019 – A equipe econômica decidiu fazer um controle preventivo dos gastos na boca do caixa e restringiu a liberação de recursos a 1/18 do previsto na Lei Orçamentária ao mês em reunião da Junta de Execução Orçamentária (JEO) realizada hoje, segundo apurou o Broadcast. O ritmo normal de liberação é de 1/12 ao mês, o chamado duodécimo, mas o governo optou por adotar um cronograma mais restrito diante do risco que cerca algumas receitas esperadas para 2019. (Idiana Tomazelli e Adriana Fernandes)
23:49 – CONGRESSISTAS ACERTAM ACORDO PRÉVIO PARA EVITAR NOVA PARALISAÇÃO NOS EUA
Washington, 11/02/2019 – Congressistas americanos anunciaram na noite desta segunda-feira, 11, que democratas e republicanos chegaram a um acordo prévio para aprovar o orçamento federal e evitar uma nova paralisação do governo dos Estados Unidos. Fonte: Associated Press.
01:01 – ACORDO NO CONGRESSO DOS EUA PREVÊ US$ 1,375 BI PARA 88 QUILÔMETROS DE BARREIRAS NA FRONTEIRA
Washington, 12/02/2019 – O acordo prévio fechado pelos congressistas americanos na noite desta segunda-feira, 11, para evitar uma nova paralisação do governo do país prevê a destinação de US$ 1,375 bilhão para a construção de barreiras físicas em um trecho de 88 quilômetros da fronteira com o México. Fonte: Associated Press.
04:24 – CHINA/MINISTÉRIO DE COMÉRCIO: EXPORTAÇÕES E IMPORTAÇÕES CRESCERAM EM JANEIRO
Pequim, 12/02/2019 – As exportações e importações da China se expandiram em janeiro e Pequim está confiante de que o comércio externo do país irá se estabilizar, apesar dos crescentes obstáculos em meio à desaceleração da economia global e incertezas relacionadas às negociações comerciais com os Estados Unidos, afirmou hoje Chu Shijia, um alto funcionário do Ministério de Comércio chinês. Fonte: Dow Jones Newswires.
02:26 – EUA/TRUMP: PARALISAÇÃO DO GOVERNO MOSTROU A TODOS O QUE ESTÁ ACONTECENDO COM A FRONTEIRA
El Paso, 12/02/2019 – Durante comício em El Paso, no Texas, nesta segunda-feira, 11, o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, minimizou os potenciais avanços na negociação entre congressistas para evitar uma segunda paralisação parcial da máquina pública federal americana neste ano. Fonte: Associated Press.
05:40 – CHINA: APÓS SALTO DE ONTEM, FUTUROS DE MINÉRIO DE FERRO CAEM 1% EM DALIAN
São Paulo, 12/02/2019 – Os futuros de minério de ferro da China caíram nesta terça-feira, revertendo parte dos fortes ganhos da sessão anterior. O contrato de minério negociado na Bolsa de Dalian fechou em baixa de 1%, a 693,50 yuans por tonelada. Ontem, na volta do feriado de uma semana por ocasião do ano-novo lunar, o minério atingiu o limite de valorização diária – de 8% – em Dalian, em reação ao desastre da Vale em Brumadinho (MG). (Sergio Caldas, com informações da Dow Jones Newswires – sergio.caldas@estadao.com)
(Equipe AE)
PSC: EQUIPE ECONÔMICA PRETENDE APRESENTAR TEXTO DA PREVIDÊNCIA ESTA SEMANA A BOLSONARO
São Paulo, 12/02/2019 – A equipe econômica pretende apresentar o texto a reforma da Previdência ao presidente Jair Bolsonaro ainda esta semana, segundo apurou o Broadcast. O dia ainda está sendo decidido, mas o mais provável é que o ministro da Economia, Paulo Guedes, e o secretário especial de Previdência e Trabalho, Rogério Marinho, viajem a São Paulo para encontrar o presidente, que ainda está internado no Hospital Albert Einstein, na capital paulista.
Nesse encontro, a expectativa é fechar as principais premissas que nortearão os ajustes finais na proposta, que deve ser encaminhada à Câmara dos Deputados no dia 19 de fevereiro.
Como antecipou o Broadcast, a minuta elaborada pela equipe econômica prevê idades mínimas de 65 anos para homens e mulheres, mas a proposta enfrenta resistências no governo, inclusive do próprio presidente. A equipe econômica pretende defender a equiparação das idades e já tem reunido argumentos nessa direção.
Telegráficas
Orçamento. A equipe econômica decidiu fazer um controle preventivo dos gastos na boca do caixa e restringiu a liberação de recursos a 1/18 do previsto na Lei Orçamentária ao mês em reunião da Junta de Execução Orçamentária (JEO) realizada ontem, segundo apurou o Broadcast. O ritmo normal de liberação é de 1/12 ao mês, o chamado duodécimo, mas o governo optou por adotar um cronograma mais restrito diante do risco que cerca algumas receitas esperadas para este ano. A contenção deve valer até o fim de março, quando o governo publicará o relatório de avaliação de receitas e despesas do primeiro bimestre de 2019.
Mourão. Diante da ausência do presidente Jair Bolsonaro, hospitalizado há duas semanas, o governo cancelou a reunião desta semana do conselho de governo, que ocorre às terças-feiras. Além do presidente, o grupo é formado pelo vice-presidente Hamilton Mourão e os ministros. Sem Bolsonaro, Mourão foi responsável por comandar os dois últimos encontros, porém seu nome enfrenta resistência de integrantes do governo. Nos bastidores, a avaliação é a de que Mourão falou demais nas últimas semanas e teria buscado protagonismo desde o período de transição e Bolsonaro teria sentido o seu espaço invadido.
Lei Kandir. O presidente do Comitê dos Secretários de Estado da Fazenda (Comsefaz), Rafael Fonteles, afirmou que estudos de técnicos estaduais demonstram que os repasses da Lei Kandir ainda são devidos. Ele contesta a posição da área técnica do Tribunal de Contas da União (TCU), que concluiu que a União não tem mais a obrigação de fazer essas transferências, como antecipou o Broadcast. A Lei Kandir prevê que a União compense os Estados pelo ICMS que deixa de ser arrecadado com a desoneração das exportações. O entendimento do TCU cai como uma bomba para os governadores, que veem nessa compensação uma fonte crucial de recursos e têm esperanças de aumentar o valor das transferências dos atuais R$ 3 bilhões para R$ 8 bilhões ao ano.
Brumadinho. O presidente do Senado, Davi Alcolumbre (DEM-AP), informou que há uma articulação com a Câmara dos Deputados para que seja criada uma Comissão Parlamentar Mista de Inquérito (CPMI) com o objetivo de apurar as causa do rompimento da barragem da mineradora Vale em Brumadinho (MG). A comissão pode ser criada tanto na Câmara como no Senado, por meio de requerimento de um terço dos senadores (27) e um terço dos deputados (171). Além disso, o ministro-chefe da Casa Civil, Onyx Lorenzoni, afirmou que o governo estuda rever a decisão de liberar o Fundo de Garantia por Tempo de Serviço (FGTS) para as vítimas do rompimento da barragem em Brumadinho. Para Onyx, não é justo que as vítimas usem recursos do FGTS para arcar com o prejuízo provocado pela Vale.
Sindicatos. Entidades que representam os aposentados prometem trabalhar para derrubar no Congresso Nacional a tentativa do governo federal de dificultar o repasse de mensalidades aos sindicatos. Esses valores são descontados diretamente dos benefícios e, só em dezembro de 2018, irrigaram os cofres desses órgãos com R$ 59,2 milhões, de acordo com o INSS. A transferência, que funciona como uma espécie de “imposto sindical” cobrado dos inativos, é um dos canais de fraudes já identificados pelos técnicos da área econômica. A Medida Provisória (MP) 871, que trouxe uma série de medidas antifraude no âmbito do INSS, passou a exigir dos aposentados renovação anual da autorização para o desconto, que pode chegar a 2% do valor do benefício.
‘Lava Toga’. – O presidente do Supremo Tribunal Federal (STF), ministro Dias Toffoli, disse ao Broadcast que o arquivamento do pedido de abertura da Comissão Parlamentar de Inquérito (CPI) da “Lava Toga” vai evitar “conflitos entre os poderes”. O requerimento para abrir a comissão era de autoria do senador Delegado Alessandro Vieira (PPS-SE) e tinha o objetivo de apurar o “ativismo judicial” em tribunais superiores, o que criou mal-estar com o Judiciário.
Gilmar. A Receita Federal divulgou nota em que afirma que não há procedimento de fiscalização em desfavor do ministro do Supremo Tribunal Federal Gilmar Mendes e de sua mulher Guiomar Mendes. Na sexta-feira, Mendes enviou um ofício ao presidente da Corte dizendo ter tomado conhecimento de que era alvo de apuração de auditores da Receita. O ofício foi divulgado pela revista Veja e confirmado pelo Broadcast. A nota desta segunda-feira sinaliza que foi aberto um procedimento de análise preliminar, de caráter interno, que “podem ou não resultar de forma motivada em abertura de procedimento de fiscalização”.
(Eulina Oliveira – eulina.oliveira@estadao.com)
AgronBrasil 