Política & Mercado

*Rosa Riscala: Interrupção de mina já atrasa contratos de Vale*

06/02/2019

… O tom conciliador de Trump marcou o seu discurso do Estado da União, ontem à noite, mas, como se esperava, ele não fez nenhuma concessão ao muro do México, o que pode resgatar os riscos de um novo shutdown. Aqui, o último Copom de Ilan Goldfjan deve manter a Selic em 6,5%, às 18h20, enquanto ações da Vale devem repercutir a declaração de “força maior” para uma série de contratos de vendas de minério de ferro e de pelotas.

… O mercado estava fechado quando a Vale comunicou a decisão, após a Justiça/MG determinar a interrupção da mina de Brucutu, a segunda maior da empresa, que produz 30 milhões de toneladas por ano de minério.

… A Vale, que já recorreu judicialmente, reiterou que “não existem fundamento técnico ou avaliação de risco que justifiquem a suspensão das atividades”. A companhia espera retomar os trabalhos o mais rápido possível.

… Nesta 3ªF, os papéis de Vale zeraram a baixa do intraday na Bovespa, terminando o pregão estáveis (-0,08%), negociados a R$ 44,64. Hoje podem voltar a cair, atingindo inclusive Bradespar, que subiu 0,97%.

… Mas ontem não era mesmo um bom dia para a bolsa, apesar das altas em NY. Pesou no mercado a atuação do ministro Onyx Lorenzoni, opondo-se à minuta da PEC da Previdência que vazou na véspera.

… Onyx, em mais uma sinalização de interferência na seara da economia, deu entrevista logo cedo à CBN para dizer que a proposta será “muito diferente” daquela que circulou e depois divulgou uma nota da Casa Civil.

… O mercado não vê com bons olhos esse embate do ministro da Casa Civil com Paulo Guedes.

… Mais do que os riscos de um texto menos “hardcore” para a Previdência, os investidores ficam desconfortáveis com esses ruídos do governo, que mostram divergências entre a área política e a equipe econômica.

… Assim, a Bovespa passou boa parte em queda, e só reduziu as perdas após entrevista de Maia e Guedes.

… Lado a lado, os dois deram declarações contundentes e entusiasmadas sobre a reforma, mostrando uma forte afinidade na agenda econômica. Segundo Maia, a reforma da Previdência “mudará a história do Brasil”.

… “Se a reforma for aprovada”, disse ele, “a economia vai crescer mais de 6% nos 12 meses seguintes”.

… Rodrigo Maia confirmou que a proposta da Previdência vai passar pelas comissões. Mais uma vez, no entanto, afirmou que esse rito, que é “democrático e regimental”, não prejudicará o tempo de aprovação.

… Para ele, o desafio é construir uma base de 350 deputados e garantir os 308 votos em dois meses. Numa previsão otimista, acredita que a reforma poderá ser votada em maio na Câmara e em junho no Senado.

… Já Guedes confirmou que a proposta da Previdência será enviada à Câmara assim que o presidente voltar da cirurgia, o que deve demorar um pouco mais. Bolsonaro melhorou, mas ainda não há previsão de alta.

… Guedes admitiu que há “duas ou três versões” da reforma para serem submetidas a Bolsonaro, dizendo que “o importante é que tenha potência fiscal”. “Queremos economizar, no mínimo, R$ 1 trilhão em 15 anos”.

… Segundo apurou o Estadão na manchete de hoje, o ministro Paulo Guedes decidiu cravar esse número porque está preocupado em evitar que a proposta seja “desidratada” antes mesmo de chegar ao Congresso.

… As entrevistas zeraram boa parte das perdas da bolsa, que fechou acima dos 98 mil pontos, aos 98.311 pontos (-0,28%), e viraram o dólar para a queda, para R$ 3,6644 (-0,15%), no final dos negócios.

ITAÚ – A queda forte (-4,26%, R$ 38,00), após o balanço que não conseguiu impulsionar o papel, impediu uma reação maior do Ibovespa. Itaú foi a terceira baixa do índice e a ação mais negociada (R$ 2,7 bilhões).

… Junto com Itaú, caíram Itaúsa (-3,12%) e Santander Unit (-1,05%). Bradesco também operou em baixa, mas se recuperou no final (+0,04%, R$ 45,69). BB ON (+2,92%) foi destaque de alta no setor financeiro.

… Entre as outras blue chips, Petrobras PN (+0,08%, R$ 26,05) fechou estável e Ambev subiu 1,03% (R$ 18,64).

… As aéreas avançaram com o corte do ICMS para querosene em SP, de 25% para 12% (Gol, +2,2%, Azul, +1,4%, Smiles, +3,6%), e BRF ON liderou (+6,5%, R$ 25,24) com Ivan Monteiro na vice-presidência financeira.

… Já as ações de Via Varejo tiveram a maior queda do índice (-5,84%, R$ 5,64), enquanto fora da carteira do Ibovespa, Fertilizantes Heringer foi a maior baixa depois do pedido de recuperação judicial (-28,65%).

COPOM SEM SURPRESAS – Ilan Goldfjan presidirá hoje a última reunião de política monetária, já que o novo presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto, ainda não foi sabatinado pelo Senado.

… Só por esse fato, já se poderia cravar que não haverá mudanças. A Selic deve ser mantida em 6,50%, segundo expectativa consensual apesar do mercado. Alguma indicação futura ficaria para o comunicado.

… Há várias semanas, a curva do DI já projeta cortes no juro ainda este ano, a depender da aprovação das reformas, em especial da Previdência, e do cenário externo, que ficou mais favorável com o FED “paciente”.

… Depois de muito cair, no entanto, nesta 3ªF os juros futuros adicionaram um pouco de prêmios.

… À exceção do DI para jan/20, que fechou a 6,370% (de 6,375% na véspera), todos os vencimentos tiveram alta das taxas: jan/21 a 6,990% (de 7,000%), jan/23 a 8,090% (de 8,060%) e jan/25 a 8,920% (de 8,870%).

… O Copom é o único evento relevante da agenda doméstica.

NO CONGRESSO – O plenário do Senado elege hoje, em sessão a partir das 15h, os demais membros da Mesa.

… Flávio Bolsonaro, que chega fragilizado pelo caso do Coaf, deve ser indicado pelo PSL para assumir a terceira secretaria na Comissão Diretora da Casa, que não tem atribuições administrativas de grande relevância.

… O PSL também reivindica espaço em outras duas comissões do Senado, de Agricultura e de Segurança Pública.

… A segunda secretaria poderá ficar com Simone Tebet (MDB) e a quarta secretaria será negociada entre PT, PP, PDT e PSB. O comando dos trabalhos da Casa será dividido entre PSDB, PSDB e Podemos.

… Na Câmara, reunião de líderes às 10h define a pauta da sessão deliberativa das 14h.

… No Estadão, o líder do governo na Câmara, deputado major Vitor Hugo (PSL), novato no Congresso, já enfrenta resistências e o boicote dos partidos, que questionam sua capacidade para articular a base de Bolsonaro.

AGENDA EXTERNA – Theresa May volta ao Parlamento britânico para mais uma sessão de perguntas e respostas sobre o Brexit (10h). Ontem, ela reafirmou o compromisso de trabalhar contra a barreira das Irlandas.

… May pode ser pressionada a adiar o Brexit, previsto para 29 de março, para 24 de maio. A data estaria sendo cogitada como um “período de carência” de dois meses a ser pedido à União Europeia.

… Entre os indicadores, serão divulgados às 11h30 nos EUA o índice de produtividade da mão de obra do 4TRI e a balança comercial de novembro, com previsão de déficit de US$ 54,3 bilhões (US$ 55,4 bilhões/dezembro).

… No noticiário corporativo, a GM divulga (11h30) balanço do 4TRI/18, com previsão de lucro de US$ 1,24/ação.

PETRÓLEO – Às 13h30, o DoE informa os estoques de petróleo bruto na semana até 2/2, com estimativa de uma alta de 1,4 milhão de barris. Ontem à noite, os estoques do API cresceram 2,5 milhões na semana até 1º/2.

… À espera dos dados, o petróleo teve um dia de volatilidade, nesta 3ªF, fechando em baixa na Ice, com o Brent para abril a US$ 61,98 (-0,85%), e na Nymex, onde o WTI/março caiu para US$ 53,66 (-1,65%).

POWELL – O presidente do FED discursa na abertura em evento de educadores em Washington, mas só às 22h.

… Na Ásia, o feriado do Ano-Novo Lunar mantém os mercados fechados na China, Coréia do Sul e Hong Kong.

WALL STREET – A expectativa é para a reação dos mercados ao discurso do Estado da União e para os riscos de o governo dos EUA entrar em novo shutdown, se o Congresso não aprovar o financiamento do muro do México.

… Trump não exagerou nas pressões, como se temia há poucas semanas, decretando emergência nacional na fronteira. Mas deixou claro que não vai desistir, prometendo “garantir” que o muro seja construído.

… De resto, o presidente americano deu um belo show, destacou as conquistas da economia, “que faz inveja ao mundo”, e foi bastante aplaudido no discurso que durou quase uma hora e meia.

… Confirmou o encontro com Kim Jong-Un (Coreia do Norte) no dia 27/2 e citou o bom relacionamento com Xi Jinping, embora insistindo que um acordo depende de mudanças estruturais na política comercial da China.

… Após cinco pregões seguidos de alta, as bolsas em NY podem estender os ganhos, que têm sido sustentados desde que o FED sinalizou a pausa no aperto dos juros e por balanços positivos, ou entrar em realização.

… Nesta 3ªF, os índices fecharam nas máximas em dois meses, com o Dow Jones aos 25.441,52 pontos (+0,68%), o S&P 500 a 2.737,70 pontos (+0,47%) e o Nasdaq a 7.402,08 pontos (+0,74%), animado pelas high techs.

… O otimismo também projetou em baixa os juros dos Treasuries e sustentou o dólar. Na altura do fechamento das bolsas, a Note-10 anos tinha taxa de 2,7014% e o T-Bond-30 anos, de 3,0297%.

… No câmbio, o dólar avançou frente às moedas fortes, como euro (US$ 1,1407) e libra esterlina (US$ 1,2954), e teve comportamento misto ante as divisas dos emergentes: rand africano, lira turca e o real ganharam.

EM TEMPO… SANEPAR lucrou R$ 320 milhões no 4TRI/18, 107,5% mais que no 4TRI/17 (R$ 154,2 milhões).

BANCO PAN. Obteve lucro de R$ 73,6 milhões no 4TRI/18, 34% mais que no 4TRI/17.

SNAP. Teve prejuízo de US$ 191,7 milhões no 4TRI/18, ou US$ 0,14/ação, na metade do 4TRI/17.

PETROBRAS. Fechou acordo de US$ 682,6 milhões com MPF para investimentos em projetos sociais…

…. O valor representa cerca de 80% do acordo fechado com a SEC e com o Departamento de Justiça dos EUA.

PETRORIO pagará US$ 184 milhões cash e mais US$ 225 milhões em dois anos por 70% do Campo de Frade.

… Com a produção de 15 mil BPD no campo de Frade (pré-sal), o total da companhia pode chegar a 28 mil BPD.

CSN informou o encerramento das operações da barragem Casa de Pedra (Congonhas, MG).

… Medida foi decidida dentro do plano de processar 100% dos rejeitos a seco até o fim deste ano.